为了保护美国工业免受他所说的“非法外国人和毒品构成的威胁”，唐纳德·特朗普总统公布了一项针对美国主要贸易伙伴的全面关税计划。该提案要求对从墨西哥和加拿大进口的商品征收 25% 的额外关税，同时对中国商品征收 10% 的额外关税。然而，在本周早些时候与墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆 （Claudia Sheinbaum） 进行了一次他所说的“非常友好的对话”之后，特朗普停止了他的关税计划，给予墨西哥一个月的缓期。

当天晚些时候，加拿大也获得了类似的 30 天延迟。虽然这些延误缓解了短期紧张局势，但一些公司已准备好在这场更广泛的贸易战中获得竞争优势。在最近的一份分析师报告中，美国银行将 Altria Group （MO） 和 Molson Coors Beverage Company （TAP） 列为潜在的赢家。

由于更高的进口成本威胁到外国竞争对手，特朗普的关税策略可能会使竞争环境向有利于美国品牌的方向倾斜。美国银行的 Bryan Spillane 指出，随着墨西哥啤酒进口的价格竞争力降低，Molson Coors 将受益，这可能会促使消费者转向美国啤酒。与此同时，烟草巨头奥驰亚集团（Altria Group）可能会在打击非法进口的潜在行动中取得进展。因此，随着贸易紧张局势的升级，下面将仔细研究这两个名字。

股票 #1：奥驰亚集团

总部位于弗吉尼亚州的奥驰亚集团（MO）是一家领先的烟草巨头，以其多样化的烟草产品组合而闻名，其中包括一些业内最具标志性的品牌，包括万宝路香烟、黑色和温和雪茄以及哥本哈根无烟烟草。除了传统烟草，该公司还与湿润无烟烟草的全球领导者美国无烟烟草公司 （USSTC）、口服尼古丁袋的顶级品牌 Helix Innovations 和 FDA 授权的电子烟品牌 NJOY 合作，塑造无烟气替代品的未来。

这家烟草巨头的市值约为 889 亿美元，其股价在过去一年中上涨了约 31%，略高于同期更广泛的标准普尔 500 指数 （$SPX） 22.8% 的回报率。

奥驰亚不仅是烟草消费者的最爱，而且由于其可观的股息收益率，也是收入投资者的杰出选择。凭借连续 50 多年的股息增长，该公司赢得了股息之王的美誉。1 月 10 日，奥驰亚向股东支付了每股 1.02 美元的季度股息，从而实现了每股 4 美元的强劲年化股息，这意味着极具诱人的 7.60% 收益率。除了股息外，奥驰亚还继续通过股票回购来回报投资者，2024 财年用于回购的资金高达 34 亿美元，进一步提高了股东价值。

奥驰亚于 1 月 30 日发布了第四季度收益报告，该报告以微弱优势超过了华尔街的预测数据。该公司报告称，扣除消费税后的收入为 51 亿美元，同比增长 1.6%，略高于分析师的预期。调整后每股收益也同比飙升 9.3%，达到 1.29 美元，高于预期的 1.27 美元。

Altria 最后一季度的净收入稳定在 60 亿美元左右，与去年同期持平。虽然可吸烟产品和所有其他品类略有下降，但口腔烟草产品领域的表现却被抵消了这一损失。该公司的口服烟草净收入同比增长 2.7%，达到 6.92 亿美元，凸显了该部门的持续增长和韧性。

展望 2025 年，奥驰亚预计每股收益调整后将在 5.22 美元至 5.37 美元之间，从 2024 年的 5.12 美元增长 2% 至 5%。相比之下，追踪 Altria 的分析师预计，到 2025 年，该公司的利润将同比增长近 4% 至每股 5.32 美元，随后在 2026 年将再增长 4.1% 至每股 5.54 美元。

尽管美国银行持乐观态度，但华尔街对 MO 股票采取了更加谨慎的立场，总体维持了“持有”的共识评级。在提供建议的 11 位分析师中，4 位建议“强烈买入”，5 位建议“持有”，其余 2 位维持“强烈卖出”。

分析师的平均目标价为 53.78 美元，表明较当前价格水平有 2.2% 的潜在上涨空间，而 61 美元的街头高价目标价表明 MO 可能会从这里反弹多达 15.9%。

股票 #2：Molson Coors 饮料

总部位于科罗拉多州的 Molson Coors Beverage Company （TAP） 酿造饮料已有两个多世纪的历史。凭借 Coors Light、Miller Lite 和 Coors Banquet 等强大品牌，该公司已经建立了一系列标志性啤酒。

该公司还不断发展，提供范围广泛的饮料，从 Vizzy Hard Seltzer 到 Five Trail 威士忌，甚至非酒精饮料，不断创新并满足每位消费者的口味。该公司的市值约为 112 亿美元，其股价似乎落后于大盘，在过去一年中录得近 9.2% 的负回报。

12 月 20 日，Molson 以每股 0.44 美元的季度股息奖励其股东。该公司的年化股息为每股 1.76 美元，收益率为 3.24%。凭借 29.28% 的保守派息率，该公司仍有充足的空间进一步提高股息。此外，该公司还致力于通过股票回购来回报投资者。在第三季度，Molson 通过股息和股票回购相结合的方式向股东返还了近 1.53 亿美元，进一步巩固了其对股东价值最大化的奉献精神。

这家啤酒制造商于 11 月发布的第三季度收益报告喜忧参半。该公司报告称，净销售额同比下降 7.8%，带来约 30 亿美元的收入，略低于华尔街 31 亿美元的预测。这主要是由于美国市场面临的挑战导致财务量下降，包括严峻的宏观经济环境、不利的发货时间以及合同酝酿协议的结束。

从好的方面来看，尽管基本净收入年率下降 6.2% 至每股 1.80 美元，但该公司以令人印象深刻的 9.1% 的利润率超出分析师的预测。截至 9 月 30 日，该公司持有稳健的现金头寸，基本自由现金流接近 8.56 亿美元。管理层调整了 2024 年的展望，按固定汇率计算，与 2023 财年的净销售额相比略微下降了 1%。

该公司营收展望的这一调整归因于美国啤酒行业在销售旺季的疲软。全年资本支出预计为 7.5 亿美元，差异为 5%，而基本自由现金流预计将达到 12 亿美元，波动 10%。Molson Coors Beverage 正准备在 2 月 13 日星期四开盘前披露其第四季度和全年收益报告。

追踪 Molson Coors Beverage 的分析师预计，该公司的利润将在 2024 年同比增长 6.6% 至每股 5.79 美元，并在 2025 年再增长 2.6% 至每股 5.94 美元。

华尔街似乎对 TAP 股票持乐观态度，总体上普遍给予“适度买入”评级。在提供建议的 20 位分析师中，5 位建议“强烈买入”，1 位建议“适度买入”，13 位建议“持有”，其余 1 位给出“强烈卖出”。分析师的平均目标价为 62.29 美元，表明较当前价格水平有 14.6% 的潜在上涨空间，而 75 美元的街头高价目标价表明 TAP 可能会从这里反弹多达 37.9%。

在发布之日，Anushka Mukherji 没有（直接或间接）持有本文所述任何证券的头寸。本文中的所有信息和数据仅供参考。有关更多信息，请在此处查看 Barchart 披露政策。